Issue: 2008/Vol.18/No.4, Pages 5-17
THE RESEARCH INTO THE IMPACT OF THE UNCERTAIN FACTORS ON THE BLACK–SCHOLES MODEL PARAMETERS
Aleksandra Anusik
Cite as: A. Anusik. The research into the impact of the uncertain factors on the Black–Scholes model parameters. Operations Research and Decisions 2008: 18(4), 5-17.
Abstract
Istotnym zagadnieniem w przypadku kontraktów opcyjnych jest ich wycena. Stosuje się do niej różnego rodzaju modele, z których najważniejsze to model probabilistyczny Blacka–Scholesa oraz model dwumianowy Coxa–Rossa–Rubinsteina (CRR). W artykule zbadano wpływ zjawisk niepewnych na parametry d1 i d2, potrzebne do wyliczenia wartości opcji w modelu Blacka–Scholesa. Dokonano także analizy wrażliwości ceny opcji na wprowadzane do modelu probabilistycznego zakłócenia oraz krótkiego porównania rezultatów tego doświadczenia z wynikami uzyskanymi w innym, analogicznym eksperymencie dotyczącym modelu dwustanowego CRR.
Keywords: wycena opcji, model Blacka–Scholesa, parametry d1 i d2, symulacja stochastyczna
Received: Accepted: